CICC发表了一份研究报告，鉴于Villa产品的开放，中国米高梅（02282）分别调整了2025年和2026年的EBITDA预后，分别为3％和1,0.271亿美元。我们目前的股票价格对应于2025年的第七 EV/EBITDA。考虑到Villa产品的开业和成绩，该银行维持其“工业高层绩效”评级，将目标价格提高到19.80港元的18％。 根据该报告，中国米高梅宣布了2T25的业绩，其中净收益为8666亿美元的香港（比上一年高9％，每月8％），在2T19中恢复至157％。调整后的EBITDA为251亿港元（比上一年增长了3％，每月增加了6％的6％），在2T19中以172％的速度回收了6％。该银行归因于中国米高梅的表现如下：1）MGM MACAU和MGM COUGAR已回收了2T19的2 TT19的200％和214％的房地产总收入，分别。 2）游戏总收入的市场份额增加（2T25的16.5％，1T25的15.6％）。 该公司的管理层在2025年7月观察到，所有领域的业务量都在强大的市场份额和利润率方面工作。预计夏季表现将继续保持强劲。该公司的稳固市场份额主要来自Alpha Villa测试业务，该业务面向旧的Ultra客户。预计Alpha Villa产品将在2025年黄金周国庆日之前正式开放。管理层有信心将来将继续保持其当前的市场份额。 在竞争激烈的市场结构下，管理层将更多地关注产品更新和较高的自我性自我性能。该公司游戏的总市场收入在2T25中达到了16.6％，其市场份额达到了季度每月增长。 2025年6月，该公司的市场份额达到17％左右，主要是D受到访客，客户和高端客户的数量。米高梅澳门的28间别墅房间开放了2T25。该公司维持其股息政策，并具有50％的股息率（在定期定期批准可以维持股息，并可以增加其他特殊股息。 风险警告：新产品的速度比预期的要慢。加强行业竞争会导致丧失市场份额。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以遵循Morefans（Sinafinance）